經(jīng)常用的鑰匙，總是亮閃閃的，美國開國元勛本杰明·富蘭克林這句話放到今天，可能在一些場景下不會出現(xiàn)了。在智能家居的浪潮下，智能門鎖正逐漸走到了臺前的位置。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，僅在2020年，國內智能門鎖銷量超過1640萬套，同比增長幅度達到17%。幫助人們擺脫了被鑰匙束縛的智能門鎖，正在成為大多數(shù)人的新選擇。

但最近一次智能門鎖走進大眾視野，并不伴隨著贊美。

杭州市民鄭女士為新家選擇了Kaadas凱迪仕智能門鎖，安裝了6個小時仍未安裝成功后，安裝師傅消失了，鄭女士的父母被鎖在屋內近一天。直到第二天中午，才有一個經(jīng)驗豐富的老師傅上門把鎖打開，并且把智能鎖安裝好。

在向《1818黃金眼》投訴后，鄭女士因為“顏之有理”意外火了，“鄭女士說的都對”也成為了一句網(wǎng)絡熱梗。

凱迪仕在妥善處理了投訴之后，把鄭女士請進了直播間，不得不說這是一個有趣的操作。

在“鄭女士說的都對”的話題造勢下，該場直播也給凱迪仕帶來了有史以來的最好成績，在平時，凱迪仕直播間僅1萬人均場次觀看，峰值在線人數(shù)不過百，而在這場直播中卻超88萬人次觀看，峰值達3萬人，漲粉5000多。

但只賣出了24單。

此前，凱迪仕在今年4月剛完成近1億美元B輪戰(zhàn)略融資。本輪融資由蘭馨亞洲投資集團領投、同創(chuàng)偉業(yè)與前?；ヅd跟投。從公開信息來看，這是截至目前在智能門鎖行業(yè)內的單輪最高融資金額。

資本的看好，卻不能完全解答圍繞在凱迪仕身上的一些問題。

01 從千鎖大戰(zhàn)中跑出來的凱迪仕

智能家居，成為了近年來的一大熱詞。多項政策紅利的加持，以及AI、物聯(lián)網(wǎng)、5G等相關技術的落地，吸引著家電品牌、控制類企業(yè)、安防廠商、照明廠家、建材商、運營商，以及掌控用戶入口的互聯(lián)網(wǎng)平臺，不約而同地對智能家居投以關注的目光。

在智能家居浪潮中的眾多故事中，最激動人心的無疑是成為智能家居的入口的段落。

在美國，智能音箱是智能家居的入口，但在中國，有關入口的故事經(jīng)歷了網(wǎng)關、智能手機、電視盒子等不同版本后，智能鎖以其剛需屬性、高頻使用、低門檻、便捷性等獨特優(yōu)勢，打開了智能家居的一扇窗，被認為很可能成為智能家居生態(tài)系統(tǒng)的入口及延伸，承擔著與其他產(chǎn)品互聯(lián)互通、讓智能家居場景落地的深層價值。

隨著家電企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)公司、創(chuàng)業(yè)公司、安防企業(yè)以及傳統(tǒng)門鎖企業(yè)眾多玩家的入場，2017年開始，一場“千鎖大戰(zhàn)”打響。

根據(jù)全國鎖具行業(yè)信息中心統(tǒng)計， 2018年，我國智能門鎖行業(yè)規(guī)模達到1400萬套，2019年，我國智能門鎖銷售規(guī)模達到3000萬套，到2020年，智能門鎖的銷售量突破5000萬套，呈井噴式發(fā)展現(xiàn)象。

但洗牌也開始了。

據(jù)統(tǒng)計，2016-2020年我國智能鎖企業(yè)數(shù)量先增后減，截至2020年我國智能鎖生產(chǎn)企業(yè)約為1500家，較2018年高峰值減少500家，這意味著有近四分之一智能鎖企業(yè)于近兩年退出市場或被其他企業(yè)整合。

在這場千鎖大戰(zhàn)中，凱迪仕成長為了當下的頭部企業(yè)之一。在2020年，凱迪仕全渠道出貨量達到150萬套，以給到渠道商的價格計算，公司全年營收達到10億元人民幣左右。

凱迪仕的創(chuàng)始人蘇志勇自1986年起開始從事鎖具行業(yè)，行業(yè)經(jīng)驗豐富。公開信息顯示，2004年高峰期，蘇志勇曾售出機械鎖具2000萬套。

2007年，蘇志勇看到了快速增長中的智能門鎖市場，開始從事智能鎖及智能安防領域產(chǎn)品研究。

2009年，凱迪仕成立，切入智能門鎖賽道。蘇志勇曾經(jīng)分析認為，這一消費升級的產(chǎn)品存在品牌的大機會，但市場上的入局者或是五金行業(yè)出身，沒有做品牌的能力，或是互聯(lián)網(wǎng)公司出身，缺少供應鏈的經(jīng)驗和線下渠道的能力，而這正給了有線下渠道、具備自有產(chǎn)業(yè)鏈的凱迪仕做品牌的機會。

傳統(tǒng)門鎖行業(yè)經(jīng)驗的背景，使得凱迪仕在成立時選擇了與行業(yè)其他品牌不同的發(fā)展路徑。當時在To C 市場，鹿客、德施曼等公司主要還是以線上渠道為主，而凱迪仕則主要以線下代理商渠道為主。在當時行業(yè)快速發(fā)展的藍海市場，這一策略的差異并不明顯，但在市場進入競爭期后，企業(yè)必須同時搶占線上、線下市場，這一策略將直接影響各家公司的未來發(fā)展增速。

首先，智能門鎖需要安裝、落地，這就意味著需要線下的服務商體系，凱迪仕因為搭建了線下渠道，這些線下代理商天然就可以成為服務商。凱迪仕目前在全國各地擁有品牌形象專柜及專賣店3000家，10000家終端服務網(wǎng)點。

其次，有自有工廠及供應鏈的凱迪仕有了供應鏈優(yōu)勢。目前，凱迪仕在全國擁有三大生產(chǎn)制造基地：東莞、浙江、珠海。

在積累了一定的線下渠道優(yōu)勢后，凱迪仕在近年的線上渠道也實現(xiàn)了快速增長。

凱迪仕還借鑒了手機行業(yè)的打法，頻繁推出新品，試圖用“機王”模式來刺激消費者購買。在凱迪仕官網(wǎng)上，光線上產(chǎn)品就達到了19個型號，而這其中，很多型號的差別都很小。

“只是個別功能的改變?！币晃粍P迪仕經(jīng)銷商匿名向財經(jīng)無忌吐槽說，”但要求我們備貨都備足，這增加了我們的成本，它（凱迪仕）當然高興，苦的是我們?！?/p>

“機王策略”帶來的另一影響是，經(jīng)銷商面對幾個月前還是新款的產(chǎn)品，隨著新型號的推出，不得不面臨要么降價，要么堆倉庫的局面?！罢l愿意買老款呢？除非打折?！?/p>

事實上，凱迪仕還是飛利浦智能鎖的"幕后操盤手”。“凱迪仕拿到了飛利浦在中國市場的授權?！?目前中國市場上的飛利浦智能鎖，其實都是從凱迪仕車間生產(chǎn)出來的，也是凱迪仕在銷售。

（天貓上“飛利浦智能鎖旗艦店”的運營者就是凱迪斯旗下的公司）

02 門鎖頭部企業(yè)還“安全”嗎？

快速增長的同時，這家智能門鎖頭部企業(yè)身上充斥著各種雜音，它們讓人對這家公司的當下已經(jīng)開始產(chǎn)生了這樣的疑問——凱迪仕究竟“安全”不“安全”？

首當其沖的是門鎖的質量與安全性，這無疑是任何一個智能門鎖品牌首位度最高的事。

公開報道顯示，2019 年京津冀三地消協(xié)對網(wǎng)售 28 個品牌共 38 款智能門鎖進行測試，結果全部不合格，其中凱迪仕送樣最多，也被投訴最多。

今年315前，曾是凱迪仕南京經(jīng)銷商的陳曉還向媒體爆料，稱其智能鎖產(chǎn)品質量太差、返修率高，并且對代理商和消費者不負責。

“凱迪仕現(xiàn)在主要搞營銷，導致產(chǎn)品質量也上不去，更注重于外觀，品質上差了一些。2020年每個月采購凱迪仕的數(shù)量在300套左右，光報上來的售后，每個月都得要60套左右，售后維修的比例很大?！标悤赃€向媒體提供了一份2020年某月的維修清單，“某某小區(qū)的地址、姓名、電話、型號、顏色和原因都有，我可以拿給你看?！?/p>

維修清單顯示該月有80家報修，平均一天要維修2家多，如果按照陳曉所稱的每個月平均銷量200多套，說明每3個用戶其中有1個就會出現(xiàn)問題。這么高的維修率，在整個智能家居產(chǎn)品行業(yè)都是極其罕見的。

而在新浪旗下消費者投訴平臺" 黑貓投訴平臺 " 上，關于凱迪仕的投訴高達 176 條，其中大部分為質量問題。

在百度“凱迪仕吧”，你看到的幾乎都是對凱迪仕產(chǎn)品質量的“吐槽”。在這個貼吧，置頂標紅的幾個帖子都是凱迪仕的促銷廣告，顯然廠家是有在“運營”這個貼吧的，但好像依然對大家的投訴“熟視無睹”。

（來自凱迪仕貼吧的截圖）

在質量問題之外，則是服務問題。鄭女士所遭遇的并非孤例。

而在營銷層面，業(yè)內對凱迪仕也頗有微詞?！暗聡颉薄暗聡瓘S標準”“德國研發(fā)中心”……凱迪仕曾多次在宣傳中將自己與德國企業(yè)掛鉤，但據(jù)天眼查顯示，凱迪仕是一個注冊在深圳且與德資沒有任何關系的本土企業(yè)。

而根據(jù)《中國經(jīng)營報》報道，凱迪仕也曾涉嫌財務造假。

據(jù)報道，2019年初頂固集創(chuàng)發(fā)起了對深圳市凱迪仕智能科技有限公司的收購，交易方案經(jīng)過反復協(xié)商及調整后，最終確定凱迪仕全部股權的估值定價為12.8億元，而當時凱迪仕的賬面凈資產(chǎn)僅為3.26億元，收購溢價率超過293%。

由于收購對價巨大，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關規(guī)定，這筆收購交易構成了重大資產(chǎn)重組。經(jīng)過深交所及證監(jiān)會多次問詢、反饋之后，頂固集創(chuàng)對凱迪仕的收購事項一直延續(xù)至2020年9月份仍未完成。最終，頂固集創(chuàng)決定終止對凱迪仕的收購。

盡管頂固集創(chuàng)終止了對凱迪仕的收購，但監(jiān)管部門仍在事后對這次重大資產(chǎn)重組事項進行了專項檢查，上市公司擬收購標的企業(yè)凱迪仕存在的諸多問題也浮出水面。

監(jiān)管部門認為凱迪仕與2017~2019年三年內的第一大客戶深圳市盈科安智能科技有限公司及其相關方之間存在潛在關聯(lián)，且涉嫌存在虛增營收等違規(guī)情形。

另一方面，凱迪仕還深陷“專利侵權”的糾紛。天眼查上 ，“深圳市凱迪仕智能科技有限公司”的法律訴訟，幾乎都是來自于“專利”問題。

看起來，鄭女士可能說的都對，但凱迪仕不是。

03 智能門鎖是下一個巨頭游戲

在凱迪仕獲得最新融資時，凱迪仕表示資金主要用于支持凱迪仕未來發(fā)展，研發(fā)投入、生產(chǎn)制造投入、品牌投入、人才投入和渠道建設等。

但對于智能門鎖的“智能”二字來說，這些恐怕還不夠。

比爾蓋茨那個被稱為“未來生活預言”的科技豪宅，在成為人們生活夢想的同時，也在指引著數(shù)字生活的航向。但在中國，不同的智能家居跑出了不同的速度。

據(jù)奧維云網(wǎng)《2021年1-8月中國智能門鎖線上市場總結報告》顯示，2021年1-8月，中國智能門鎖線上市場全渠道推總銷量為269.7萬臺，同比增長53%，銷售為40.5億元，同比增長65%。這一速度讓人覺得，智能門鎖正在進入快車道。

圖源：奧維云網(wǎng)

但收獲的季節(jié)似乎還早。增速是不錯，但從普及率來講國內市場仍然還有很大的開發(fā)空間。在世界范圍內，發(fā)達國家和地區(qū)的智能門鎖普及率相當高，歐美智能門鎖滲透率超過35%，日韓市場的滲透率更是高達70%以上，而國內市場，智能門鎖滲透率還遠不到10%。

從整體來看，智能門鎖在智能家居整體業(yè)務中還是一個較小的板塊。比如智能冰箱，早在2018年其零售額就已達到930億元，還是在換購需求減緩的背景下。

究其原因在于，首先是用戶習慣沒有形成，國內用戶普遍還是習慣使用傳統(tǒng)鎖具，對于智能門鎖也還存在一些安全性上的顧慮；其次，智能門鎖的智能化程度并沒有對用戶表現(xiàn)出足夠的吸引力，目前市面上流行的智能門鎖的開鎖方式為指紋識別、密碼識別以及刷卡識別，而這些方式在其他設備上已經(jīng)很常見。

在C端市場增長較慢的情況下，B端成為國內智能門鎖主要的銷售市場。數(shù)據(jù)顯示目前B端市場對智能鎖的需求相對較高，可占到行業(yè)的80%，高端樓盤小區(qū)、酒店、寫字樓、政府和企事業(yè)單位等對安防需求較高的客戶目前構成了智能門鎖行業(yè)的主要客戶群。

但C端顯然是一個更加長尾的市場，考慮到國內龐大的人口基數(shù)，C端市場的可挖掘空間還是較大的。

但財經(jīng)無忌并不看好凱迪仕等從傳統(tǒng)門鎖進入這一智能門鎖賽道的企業(yè)。

目前智能門鎖的玩家大概可以分為三個陣營——專業(yè)品牌、互聯(lián)網(wǎng)品牌、家電企業(yè)跨界品牌。

專業(yè)品牌有凱迪仕、德施曼、鹿客、海貝斯、耶魯、匯泰龍等 ; 互聯(lián)網(wǎng)品牌有小米、云丁科技、果加等 ; 家電跨界品牌有三星、TCL、飛利浦、美的、海爾等。

但正如前面所提到的，智能門鎖的價值，不在于鎖，而在于入口。

嚴格來說，智能門鎖并沒有強技術壁壘，無論何時，單純的一個指紋或密碼開鎖，只是一把鎖，只有當這把鎖在一個整體的家居智能生態(tài)中處于一個重要的起點，能夠和屋內其他IoT產(chǎn)品形成聯(lián)動，這才是“智能”的真正意義所在。鎖是表象，IoT生態(tài)才是核心。

蘭馨亞洲管理合伙人李基培曾經(jīng)闡述過投資凱迪仕的邏輯，“入戶型智能門鎖的體驗對傳統(tǒng)門鎖的替代是顛覆式的，作為智能家居消費升級的主要領域，國內滲透率相較國外成熟市場仍有較大提升空間?！?/p>

但與小米等生態(tài)品牌相比，凱迪仕最大的短板在于沒有生態(tài)。在未來，各智能家居比拼的是背后的生態(tài)鏈，如果脫離生態(tài)，單個智能家居的競爭力就會大大削弱。 在即將到來的萬物互聯(lián)時代，一套成熟的IoT解決方案，才是終極答案。

事實上，即使現(xiàn)在來看，互聯(lián)網(wǎng)品牌和跨界品牌的關注度比專業(yè)品牌更高。根據(jù)《2020 智能門鎖 ZDC 調研報告》顯示，鹿客和米家聯(lián)手占據(jù)市場半數(shù)的關注度 ; 其次則是知名的跨界品牌三星，占據(jù)了 5% 的比例 。

另一方面，憑借著背靠自有渠道以及手握資本、流量等資源，這些玩家已經(jīng)成為智能門鎖行業(yè)不可忽視的一股勢力在分銷渠道上，科技、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)憑借線上分銷渠道，一定程度上已經(jīng)超過傳統(tǒng)門鎖企業(yè)。今年8月，國內智能門鎖線上銷量TOP10的品牌中，小米線上銷量就超過TOP6-10的總和，遠遠領先排名第二的凱迪仕。

智能家居互聯(lián)網(wǎng)品牌之間的競爭已經(jīng)從產(chǎn)品技術競爭提升為產(chǎn)品生態(tài)競爭，從單品競爭演變?yōu)槠脚_競爭。人們的關注點已經(jīng)不再是單品能夠帶來的改變，而是生態(tài)的革新。

有生態(tài)才有未來，智能門鎖是下一個巨頭的游戲。

本文來自微信公眾號 “財經(jīng)無忌”（ID：caijwj），作者：羅斯粉，36氪經(jīng)授權發(fā)布。